Родился Эрих в городке Нойнкирхен. Отец его был горнорабочим, в поселке, где они жили, свирепствовал туберкулез. Индустриальный район Саар был идеальным местом для распространения коммунистических и национал-социалистических идей. После революции 1918 года отец Эриха примкнул к коммунистам. Сам же Эрих в детстве состоял в детской коммунистической группе, а позже он стал казначеем Коммунистического союза молодежи Германии. Немного позже он стал руководителем КСМГ в городе Вибельскирхене. Спустя время ему удалось добраться до вершин власти в Германии. В 1929 году он примкнул к компартии Германии. До 1933 года он был простым штатным сотрудником окружного комитета КСМГ в Саарбрюккене.
К власти в 1934 году пришел Гитлер. Саар стал оплотом коммунистов. Хонеккер устраивал антифашистские акции молодежи. В 1935 году его арестовали, и 10 лет он провел в тюрьме. В 1945 году он вышел на свободу. Он вышел на связь с Вальтером Ульбрихтом, на которого ЦК Германии возложило нормализацию жизни в Берлине. Вальтер и Эрих были не просто сотрудниками, но и друзьями, чья дружба длилась 25 лет. В послевоенные годы Эрих занимался организацией разнообразных движений молодежи. В 1956 году Эрих присутствовал на ХХ съезде КПСС как гость. Развенчание культа личности Сталина ничуть не повлияло на убеждения Хонеккера. В этом же году он получил ведущую должность в Социалистической единой партии Германии. Он стал куратором армии, полиции, органов безопасности.
Самой известной акцией Эриха в следующие годы стало строительство Берлинской стены. До конца 60-ых он занимался укреплением партийной дисциплины. В августе 1968 года он руководил вводом войск в Чехословакию. Вскоре Хонеккер стал выступать за смещение с поста руководителя Ульбрихта. Ведь тот пошел на сближение с ФРГ. Эрих заручился поддержкой Брежнева и сместил в 1971 году своего старого друга с поста руководителя Германской Демократической Республики. Правление Эриха была консервативным и ортодоксальным. Вскоре стала видна сильная зависимость ГДР от ФРГ. Становиться на путь «перестройки» Эрих не хотел совсем. Он до последнего не мог верить, что судьбу ГДР решать в СССР И ФРГ.
17 октября 1989 года его сместили с поста руководителя страны. В 1990 году его арестовали и лишили всего государственного имущества. Спустя два года он предстал перед судом, но в 1993 году улетел в Чили, где жила его дочка. Через год лидер коммунистической Германии скончался от рака печени.