С 1919 по 1927 годы учился в украинской гимназии в Стрые. Затем осенью 1928 года, переехав во Львов, Степан поступил на инженерно-агрономический факультет в Высшей Политехнической Школе, но закончить ее так и не смог. Причиной тому стала его активная политическая деятельность и последующий арест.
Политическая карьера Степана началась со вступления в Организацию украинских националистов, которая была создана в 1929 году. Главной целью своего существования ОУН ставила перед собой независимость Украины. Здесь С.А.Бандера активно занимался пропагандой, с 1930 года начал вести отдел, занимающийся подпольными изданиями, а позднее стал осуществлять их доставку из-за рубежа.
За период с 1930 по 1933 годы находился под арестом пять раз. То за антипольскую пропаганду, то за нелегальное пересечение границы Польши и Чехии, то за участие в покушении на Е. Чеховского – комиссара бригады львовской политической полиции.
В 1933 году С.А.Бандера был назначен главой краевого провода ОУН в Галиции, где стал организатором массовой борьбы против польских оккупантов. Так, 15 июня 1934 года возглавил вместе с Романом Шухевичем операцию по убийству Бронислава Перацкого, занимавшего пост министра внутренних дел Польши, за что позднее был осужден и приговорен к смертной казни, которая впоследствии все-таки была заменена пожизненным заключением.
Затем над С.А.Бандерой и другими членами ОУН был организован еще один судебный процесс, на этот раз во Львове. Причиной тому стало несколько терактов, которые совершили ОУНовцы, убийство Ивана Бабия – профессора филологии Львовского университета, а так же его студента Якова Бачинского. По результатам данного процесса С.Бандера был опять-таки приговорен к пожизненному заключению, причем в сумме обоих процессов их количество равнялось семи.
Но в польских тюрьмах он пробыл всего с 1936 по 1939 годы, а затем был освобожден в результате оккупации Польши Германией и немедленно приступил к работе над разработкой стратегий создания обширной сети ОУН на территории всей Украины для борьбы с оккупантами населения Западной Украины. Позже С.Бандера переехал в Краков, где он женился на Ярославе Опаривской.
Тем временем на пост лидера ОУН претендовал так же А.Мельник, что привело к большому конфликту и в результате значительного противостояния ОУН разделилось на две части: ОУН–М (сторонники Мельника) и ОУН–Б (сторонники Бандеры), так же называемой ОУН-Р (ОУН-революционеры).
В июне 1941 года, после нападения Германией на Советский Союз, во Львове произошло провозглашение Акта про восстановления государственности Украины, но немецкий власти отнеслись к этому очень жестко, применив массовый террор, в результате которого огромное количество бандеровских союзников, как и его самого, бросили в тюрьмы. Но в следствии значительных неудач в ходе войны в 1944 году немцы отпустили С. Бандеру с целью получения от него поддержки, на что ОУНвец выдвинул требование о признаний Акта восстановления государственности Украины. Но план так и не был реализован, поскольку вскоре немецкие войска потерпели поражение и Германия подписала Акт о капитуляции.
В дальнейшем уже из-за границы С.Бандера активно занимался борьбой за украинскую независимость на сей раз с советскими оккупантами. А 15 октября 1959 года он был убит в Мюнхене агентом КГБ.