Будущий поэт и философ появился на свет в Сиалкоте, Пенджаб. Его отец не был образованным человеком и работал портным, в то время как его мать была домохозяйкой. В возрасте 4 лет Икбал был ознакомлен с религиоведением и отправлен в мечеть для изучения Корана. Он учил арабский в городе, где родился, и поступил на факультет искусств (Колледж Мюррей Эдвардс). Мухаммад также получал знания в Лахоре (1895 год). В этом городе занимался философией, английской литературой и арабским языком.
Став магистром, начал свою академическую карьеру учителя арабского языка, но в течение короткого периода времени стал младшим профессором философии в одном из колледжей Лахора (Правительственном). Икбал решил учиться дальше заграницей, посетил Англию, чтобы получать знания в Тринити-колледже (Кембридж). Стал бакалавром искусств в 1906 году. Через год отправился в Германию, чтобы получить докторскую степень. В ходе этого процесса он опубликовал докторскую диссертацию «Развитие метафизики в Персии». Затем вернулся в Индию и стал доцентом в колледже Лахора, но работа не обеспечила достаточную финансовую поддержку, поэтому Икбал решил попробовать себя в качестве юриста. Этот человек работал адвокатом с 1908 по 1934 год. В 1919 году он стал главным секретарем исламского интеллектуального и политического формирования, базирующегося в Лахоре, был его активным членом в течение многих лет. В 1927 году Мухаммад был избран председателем сессии Мусульманской лиги. Именно на этих позициях он впервые представил идею «Пакистана». Философ посвятил свою жизнь духовному росту и внес вклад в персидскую и урду литературу. Икбал был известен своей юридической экспертизой, политической идеологией, его также до сих пор помнят как поэта. В большинстве стран Юго-Восточной Азии его почитают как великого человека, а в Пакистане его чтят как национального поэта, а его день рождения — национальный праздник. Многие государственные учреждения названы в его честь (стадион, высшие учебные заведения, медицинский колледж).
Икбал был женат три раза в своей жизни: впервые это произошло в 1895 году с Карим-Биби, и у него родилось двое детей — Мираж Бегум и Афтаб Икбал. Второй женой стала Сардар Бегум, а третий — Мухтар Бегум (1914). Сын поэта, Джавед Икбал, был судьей Верховного суда Пакистана. Поэт умер в 1938 году в Лахоре после многих лет страданий от различных недугов, которые начались с необъяснимой болезни горла во время пребывания в Испании и Афганистане. Могила этого общественного деятеля была воздвигнута в Хазури Баг, Пакистан.