Этот человек появился на свет 11 января 347 года у Феодосия Старшего и его жены Ферманции. Мало что известно о его месте рождения. Некоторые считают, что это был город Кавка, в то время как другие полагают, что это была Италика, оба места расположены в современной Испании. Его отец служил старшим офицером. Юноша приобрел военные навыки, тренируясь с людьми своего отца в Британии (современная Великобритания). Он участвовал в экспедиции в Британию в 368 году, которая положила конец заговору против Римской империи.
Примерно в 373 году Феодосий был избран губернатором Верхней Мезии, а через год стал военным командующим всего региона Мезия. Во время своего пребывания там ему удалось сдержать сарматов и германские племена алеманнов и квади. Однако после смерти правителя империи Валентиниана I в 375 году он отступил в свою семейную резиденцию в Галлеции. Смерть Валента в 379 году привела к автоматическому восхождению Феодосия на престол. Он был крещен в 380 году, после чего объявил Никейское христианство государственной религией. Первый Константинопольский собор состоялся в мае 381 года, там христианские епископы из разных регионов собрались, чтобы урегулировать разногласия в Церкви. При Феодосии I в 381 году христиане начали преследовать тех, кто исповедовал римские религии. Храмы были разрушены, а ритуалы были запрещены. Римские религиозные дни стали рабочими, был распущен орден «Vestal Virgins» и, вероятно, прекратили проводить «Олимпийские игры» в 393 году. Готы потерпели поражение от военно-морского флота Феодосия на реке Дунай в 381 и 382 году. 3 октября 382 года заключительный мирный договор был подписан с готическими племенами, что позволило им смешаться с римскими гражданами и стать частью имперских вооруженных сил.
Феодосий был первоначально женат на Элии Флацилле Августе, которая, вероятно, была испанского происхождения. У них родилось два сына, Аркадий и Гонорий, которые правили вместе с отцом, и дочь, Элия Пульхерия. В 385 году Феодосий потерял и Флациллу, и Пульхерию. С его второй женой Галлой у него родился сын Грациан и дочь Галла Плацидия. Сын умер в молодом возрасте. Сам император скончался из-за болезни 17 января 395 года и был похоронен в Константинополе 8 ноября 395. Святой Амвросий произнес молитву под названием «De Obitu Theodosii». Его смерть означала упадок
империи. Он был последним императором, который правил объединенной Римской империей.