Будущая художница пришла в наш мир 7 мая 1828 года. Место рождения — Перт, Шотландия. Ее родителей звали София Маргарет и Джордж Грей. В детстве у нее было прозвище Феми, которое позже было изменено на Эффи. Грей воспитывалась с сестрой по имени Софи и по крайней мере с одним братом.
Члены семьи Эффи Грей познакомились с отцом Рескина и считали, что союз между ними будет хорошей идеей. Она была музой его фантастического романа 1841 года. Девушке исполнилось 20 лет на момент свадьбы (1848 год). Затем пара отправилась в Италию, где Рескин занимался созданием своего шедевра «Камни Венеции». Грей и Рескин были людьми двух чрезвычайно противоположных личностей и имели совершенно разные ожидания от жизни. Для Ефимии жемчужина Италии (Венеция) представила ее широкому обществу, Джон же погрузился в свои уединенные исследования. Впервые девушка познакомилась с Милле примерно через пять лет. В то время она по прежнему была девственницей, поскольку ее спутник жизни отказался заключить брак. Он и Эффи решили не заниматься сексом, чтобы он мог сконцентрироваться на обучении. Другим объяснением, по словам Эффи, было отвращение к определенным частям ее тела. В одном из писем отцу она говорила об этом. Роберт Браунелл в своей работе «Неудобное супружество» постулирует, что проблема Рескина проистекает из его убеждения, что семья Эффи, которая была значительно менее богатой, чем он сам, заманила его в ловушку и заставила жениться на ней по финансовым причинам. Грей и Милле сблизились во время поездки всех троих в Шотландию. Джон Милле должен был работать над портретом Рескина, который отвечал бы художественным принципам последнего. В этот период любовники испытывали сильные чувства друг к другу. Когда они вернулись в Лондон, Ефимия покинула мужа под предлогом посещения своей семьи. Позже она отослала по почте ему обручальное кольцо вместе с запиской, в которой заявила, что собирается добиваться аннулирования их союза. Ее поддерживала семья и несколько друзей, которые были видными членами общества. Иск был успешным, что привело к крупному публичному скандалу. В 1855 году Грей и Милле связали себя узами брака. В последующие годы она родила ему восемь детей. Эта женщина выступала натурщицей для многих работ своего второго супруга, в том числе «Мир заключен» (1856 г.), в котором изображена как икона красоты и плодородия.
Расторжение союза с Рескиным помешало Эффи Грей появляться на различных мероприятиях вместе с королевой Викторией. Это беспокоило и саму девушку, и ее мужа, особенно потому, что она была исключительно социальным человеком. Однако Ефимия все же нашла людей, которые поняли ее и с сочувствием отстояли права женщины перед короной. В последние дни жизни Милле королева, наконец, позволила Эффи прийти на прием после того, как принцесса Луиза поговорила с ней от имени Эффи. Милле умер 13 августа 1896 года. 23 декабря 1897 года, Эффи скончалась в Перте, Шотландия. Ей тогда было 69 лет. Ее останки находятся на кладбище Кинноулл.