
Когда Тиму было 11 лет, его отец - Джеральд Дик, моряк, погиб при столконении с машиной пьяного водителя, когда вез свою семью с фультбольной игры Университета Колорадо. Мать Тима снова вышла замуж и Тим, вместе со своими шестью братьями переехал в бирмингемский Мичиган (пригород Детройта).
С детства Тима отличала страсть к лицедейству и любовь к юмору. В школе Аллен был кем-то наподобие классного клоуна, используя юмор, и как средство защиты, и как средство нападения.
Окончив Мичиганский университет, Аллен получил специальность телевизионного продюсера, но вскоре он попался на продаже наркотиков и был осужден на восемь лет тюремного заключения. В тюрьме Аллен организовал развлекательное шоу для заключенных, разыгрывал юмористические скетчи и сценки. Через два года он был освобожден за примерное поведение.
На свободе Аллен начал выступать с комическими номерами в ночных клубах, был замечен и приглашен на телевидение в студию «Дисней», где должен был сниматься в комическом сериале по мотивам фильма «Тернер и Хуч». Тогда же Тим придумал пародию на телевизионный магазин и предложил студии свою идею. Так возникло одно из популярных американских семейных шоу «Большой ремонт», а на экранах появился отец семейства Тим Тейлор, который вместе со своей женой Сьюзен воспитывает троих хулиганистых сыновей и попадает во всевозможные комические ситуации.

Наиболее заметными работами актера на больших экранах в этот период становятся главная роль в культовой для американцев комедии «Санта-Клаус» (1994), собравшей в прокате около 200 миллионов долларов и озвучивание Капитана Базза Светлячка в полнометражных мультфильмах «История Игрушек» (1995) и «История Игрушек 2» (1999).
Закончив показ шоу «Большой ремонт», после 8-ми сезонов, актер возвращается на большие экраны с ролью в, провалившемся в прокате фильме «Тот, которого заказали» (2001). После появления еще в двух провальных картинах: «Крутой Джо» (2001) и «Большие неприятности» (2002), актер снимается в прогнозируемо успешной второй части рождественской истории «Санта Клаус 2» (2002), собравшей в прокате около 170 миллионов.
В новом тысячелетии актер продолжил активно сниматься, однако только лишь две картины с его участием приходятся зрителям по вкусу: «Санта Клаус 3» (2006) и «Реальные кабаны» (2007).
Зрители считают Тима хорошим семьянином. И чаще всего с некоторым недоверием относятся ко всему тому, что рассказывают газетчики о его личной жизни. А было у него за эти годы всякое. Попадал в участок за вождение автомобиля в нетрезвом виде. Лечился от алкоголизма. Изменял жене. Но Тиму все прощалось. Хотя бы потому, что над любым своим недостатком актер умел посмеяться.
Тим Аллен — автор автобиографических книг, написанных в юмористическом ключе.